"Les grandes âmes ont de la volonté, les faibles n'ont que des souhaits."
Proverbe chinois
dimanche 1 janvier 2012
dimanche 9 octobre 2011
La dette américaine
Depuis 1929, entre mouvements hiératiques, crises, écroulement de PIB, la dette de l’Etat américain n’a cessée d’augmenter pour atteindre des niveaux impressionnants. Celle-ci dépasse aujourd’hui la richesse produite par le pays et se chiffre à 14 580 milliards, plus de 100% du PIB qui en 2010 représentait 14 526 milliards de dollars.
WTFnoway.com en donne une impressionnante représentation visuelle.
Si les dettes des Etats Unis (15 000 milliards de dollars d'ici Noël 2011, soit 20% du PIB mondial) étaient concrétisées par des piles de billets de 100 dollars, on obtiendrait plus ou moins la masse cubique représentée en gris ci-dessous. Par comparaison, la Statue de la Liberté fait 93 mètres si l'on inclut son socle de 46 mètres. ( Comparaison citée sur Trends-Tendances, journal économique belge ).
Une agence de notation Standard & Poor’s ( S&P) a déjà dégradé le « AAA » qui était pourtant la meilleure note. Le taux très bas des emprunts du Trésor ne décourage aucun investisseur et la force du dollar comme monnaie de référence n’est pour l’instant pas entamée.
On peut dire également que ces taux permettent à la FED de prêter au Trésor des centaines de milliards de dollars, laquelle FED se retrouve nouveau numéro un mondial de la détention d'emprunts US.
Cela est pour le moins surprenant car vu l'extrême proximité de ces 2 institutions, on peut considérer qu'il s'agit là d'un exercice de jonglerie particulièrement osé : ce qui sort de ma poche droite, retombe dans ma poche gauche.
Un exercice qui pourrait connaître quelques ratés lorsque les taux remonteront,...
vendredi 5 août 2011
Ruée sur l'Or gris
Le Silicium, aussi appelé « l’Or gris », plus important constituant de la croute terrestre a le vent en poupe sur les marchés.
En effet, son utilisation en chimie dans la production des silicones notamment, les alliages, dans l’électronique et l’industrie en font une matière indispensable tous secteurs confondus. Les besoins sont énormes et ne cessent d’augmenter en particulier du fait des investissements toujours plus importants dans l’énergie solaire et le secteur électronique.
Ces deux dernières années le cours à doublé pour atteindre 50 dollars le kilo et il est vraisemblable que ce n’est pas terminé. Les Japonais, américains et allemands se partagent pour l’instant le marché mondial de la production. Les USA subventionnent de différentes façons le secteur des énergies alternatives ou l’utilisation du silicium est à son plus haut dans la confection de systèmes à énergie solaire. La production en 2010 avait dépassé les 1,7 millions de tonnes. Indiscutablement il faut être attentif aux opportunités de positionnement sur ce marché.
dimanche 31 juillet 2011
Physique quantique et finance,.....
Les progrès considérables dans différents domaines et notamment technologiques de ces derniers temps s'appuient en partie sur une révolution conceptuelle qui prend le nom de physique quantique.
"Non-localité", "Principe d'incertitude", remise en cause du "déterminisme", autant de termes nouveaux qui heurtent les fondements de la physique "classique", mais dont on ne peut pratiquement plus se passer pour tenter d'expliquer puis "contrôler" certains processus. Physique des particules, chimie, physique nucléaire, astrophysique,..Mathématique, informatique, tout est concerné.
Les graves crises financières de ces dernières années et celles actuelles mettent en évidence la difficulté voire l'impossibilité qu'il y a à bâtir des modèles de prévisions fiables à 100%.
A certains égard, le "principe d'incertitude" pourrait bien s'appliquer,... La bourse doit faire sa révolution conceptuelle, comme la physique classique a fait la sienne. Les bourses et les marchés financiers mondiaux ne sont pas loin de ressembler, parfois, à un "nuage de particules" ou règnent fluctuations aléatoires, réactions et résultats imprévisibles. Les travaux d'éminents mathématiciens ont aboutis a l'hypothèse d'efficience des marchés pour tenter d'expliquer et de gérer,.. Mais l'on se rend compte par les faits que le comportement fondamentalement instable des marchés l'emporte sur toutes tentatives de prévisions et d'analyses.
Le "déterminisme" est tant remis en question en finance qu'en physique quantique.
Les modèles de gestions et de prévisions aussi sophistiqués soient-ils ne peuvent nier ce
constat que l'avenir ne peut se mettre en équation, sa "réalité" est insaisissable,...De même qu'un état quantique peut être modifié par la tentative de mesure de l'observateur, il est très vraisemblable que les analystes et acteurs influent sur le comportement des marchés sans le vouloir ni le savoir. La mathématique probabiliste se rapproche, parfois, des réponses aux problèmes qu'elle croit pouvoir appréhender, mais "l'expert" modélise l'avenir de ses propres prédictions,... Elles sont orientées, limitées et donc imparfaites, faillibles.
La philosophie Bouddhiste pourrait bien aider utilement les financiers,... Śūnyatā,... Vacuité.
C'est à dire l'interdépendance de toutes choses. Nous ne sommes pas éloignés d'ailleurs d'un autre constat en physique quantique qui veut qu'une interaction en un endroit du système a une répercussion immédiate en d'autres endroit. L'interdépendance permanente entre les marchés, les acteurs et opérateurs pourrait en effet tout expliquer. Les initiatives de certains quelles soient basées sur la peur, l'arrogance, le risque ou autres vont entrainer par réactions des contre-mesures qui sont nées des mêmes motifs. Ceci est valable pour toutes actions/réactions en prenant en compte que chaque contraire contient inévitablement son opposé et est donc de même essence. Il résulte de cette interdépendance permanente et totale entre le comportement des acteurs, la réalité des marchés et les investisseurs un "chaos" qui va "casser" de manière totalement aléatoire et imprédictible tous les modèles de prévisions mêmes les plus élaborés.
La solution aux risques d'emballements, aux risques systémiques ou autres effets pervers du système tel qu'il est conçu ne peut être trouvée que par un regard neuf et indépendant qui prend en compte l'humain. Il n'y a pas de certitudes ni de règles absolues dans le hasard des
marchés comme dans celui des particules mais l'adaptabilité, la réactivité, la prise en considération de la psychologie des investisseurs, de leurs attentes, c'est à dire l'écoute, l'intuition et par dessus tout le bon sens, pourraient s'avérer presque tout aussi utiles sinon plus que les équations mathématiques.
JD. SOPHTEAM DEVELOPMENT SA
"Non-localité", "Principe d'incertitude", remise en cause du "déterminisme", autant de termes nouveaux qui heurtent les fondements de la physique "classique", mais dont on ne peut pratiquement plus se passer pour tenter d'expliquer puis "contrôler" certains processus. Physique des particules, chimie, physique nucléaire, astrophysique,..Mathématique, informatique, tout est concerné.
Les graves crises financières de ces dernières années et celles actuelles mettent en évidence la difficulté voire l'impossibilité qu'il y a à bâtir des modèles de prévisions fiables à 100%.
A certains égard, le "principe d'incertitude" pourrait bien s'appliquer,... La bourse doit faire sa révolution conceptuelle, comme la physique classique a fait la sienne. Les bourses et les marchés financiers mondiaux ne sont pas loin de ressembler, parfois, à un "nuage de particules" ou règnent fluctuations aléatoires, réactions et résultats imprévisibles. Les travaux d'éminents mathématiciens ont aboutis a l'hypothèse d'efficience des marchés pour tenter d'expliquer et de gérer,.. Mais l'on se rend compte par les faits que le comportement fondamentalement instable des marchés l'emporte sur toutes tentatives de prévisions et d'analyses.
Le "déterminisme" est tant remis en question en finance qu'en physique quantique.
Les modèles de gestions et de prévisions aussi sophistiqués soient-ils ne peuvent nier ce
constat que l'avenir ne peut se mettre en équation, sa "réalité" est insaisissable,...De même qu'un état quantique peut être modifié par la tentative de mesure de l'observateur, il est très vraisemblable que les analystes et acteurs influent sur le comportement des marchés sans le vouloir ni le savoir. La mathématique probabiliste se rapproche, parfois, des réponses aux problèmes qu'elle croit pouvoir appréhender, mais "l'expert" modélise l'avenir de ses propres prédictions,... Elles sont orientées, limitées et donc imparfaites, faillibles.
La philosophie Bouddhiste pourrait bien aider utilement les financiers,... Śūnyatā,... Vacuité.
C'est à dire l'interdépendance de toutes choses. Nous ne sommes pas éloignés d'ailleurs d'un autre constat en physique quantique qui veut qu'une interaction en un endroit du système a une répercussion immédiate en d'autres endroit. L'interdépendance permanente entre les marchés, les acteurs et opérateurs pourrait en effet tout expliquer. Les initiatives de certains quelles soient basées sur la peur, l'arrogance, le risque ou autres vont entrainer par réactions des contre-mesures qui sont nées des mêmes motifs. Ceci est valable pour toutes actions/réactions en prenant en compte que chaque contraire contient inévitablement son opposé et est donc de même essence. Il résulte de cette interdépendance permanente et totale entre le comportement des acteurs, la réalité des marchés et les investisseurs un "chaos" qui va "casser" de manière totalement aléatoire et imprédictible tous les modèles de prévisions mêmes les plus élaborés.
La solution aux risques d'emballements, aux risques systémiques ou autres effets pervers du système tel qu'il est conçu ne peut être trouvée que par un regard neuf et indépendant qui prend en compte l'humain. Il n'y a pas de certitudes ni de règles absolues dans le hasard des
marchés comme dans celui des particules mais l'adaptabilité, la réactivité, la prise en considération de la psychologie des investisseurs, de leurs attentes, c'est à dire l'écoute, l'intuition et par dessus tout le bon sens, pourraient s'avérer presque tout aussi utiles sinon plus que les équations mathématiques.
JD. SOPHTEAM DEVELOPMENT SA
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